ความผันผวน (Volatility)

ความผันผวน อธิบายขนาดของการแกว่งตัวของราคา ไม่ใช่ทิศทาง ความผันผวนในอดีต (historical volatility) มักคำนวณจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนรายวัน แล้วแปลงเป็นรายปีโดยคูณด้วยรากที่สองของจำนวนช่วงการซื้อขายในหนึ่งปี

ความผันผวนแฝง (implied volatility) ต่างออกไป: เป็นระดับความผันผวนในอนาคตที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน VIX ซึ่งเผยแพร่โดย Cboe เป็นมาตรวัดที่ถูกติดตามอย่างกว้างขวางสำหรับความผันผวนแฝง 30 วันของออปชัน S&P 500

ความผันผวนมักเพิ่มขึ้นช่วงการประกาศตัวเลขสำคัญ รายงานผลประกอบการ และตลาดร่วงแรง และมักเกาะกลุ่มกัน: ช่วงที่สงบและช่วงที่ปั่นป่วนต่างมักคงอยู่ระยะหนึ่ง