Bitcoin nach dem größten ETF-Abfluss seit Juni: Was der Tageschart zeigt

Der Flow im richtigen Verhältnis

Nach Daten von Farside Investors, über die Cointelegraph berichtete, verlor IBIT von BlackRock an diesem Tag 207,7 Mio. $, FBTC von Fidelity 105,1 Mio. $ und ARKB von ARK 21Shares 101,7 Mio. $. Am Tag zuvor waren den Fonds noch 118,8 Mio. $ zugeflossen.

So groß das klingt: Ein Tag ist nur ein kleiner Ausschnitt des Ganzen. Laut Decrypt belaufen sich die kumulierten Nettozuflüsse in die Fonds auf 57,8 Mrd. $; der Abfluss vom Mittwoch entspricht also etwa 0,8 % von allem, was seit dem Start zugeflossen ist. Der Abfluss vom 25. Juni, mit dem er verglichen wird, war mit 691,7 Mio. $ größer.

Wie unser Leitfaden zu ETF-Flows erklärt, werden Flow-Zahlen nach US-Börsenschluss veröffentlicht — sie beschreiben also eine Bewegung, die bereits stattgefunden hat. Als Serie über mehrere Tage sagen sie mehr als ein einzelner Tag.

Wo der Preis im Tageschart steht

Auf Basis der Tagesschlusskurse (Bybit, UTC) schloss Bitcoin am 4. Oktober bei 86.518 $ und an jedem der folgenden vier Tage tiefer: 85.766 $, 85.557 $, 83.325 $ und 81.753 $ am 8. Oktober. Das ist ein Rückgang von 5,5 % gegenüber dem Schluss vom 4. Oktober.

Wir markieren Marken jedes Mal auf dieselbe Weise: Ein Swing-Hoch ist ein Schlusskurs, der höher liegt als die vier Schlusskurse auf beiden Seiten, ein Swing-Tief einer, der tiefer liegt. Für die letzten 90 Tage ergibt sich daraus folgendes Bild.

• Widerstand bei etwa 86.500 $. Zwei Swing-Hochs liegen fast genau übereinander: 86.616 $ am 21. September und 86.518 $ am 4. Oktober. Zweimal schaffte es der Preis nicht, über diesem Bereich zu schließen.
• Das letzte Swing-Tief hat nachgegeben. Das Swing-Tief vom 28. September bei 83.500 $ war ein höheres Tief als das vom 15. September (75.645 $). Der Schlusskurs vom 8. Oktober von 81.753 $ liegt darunter.
• Nächste Unterstützung bei etwa 77.300 $. Das nächste Swing-Tief, das noch unter dem Preis liegt, ist der Schlusskurs vom 2. September bei 77.340 $, rund 5,7 % unter dem Schluss vom 8. Oktober.
• Der 50-Tage-Durchschnitt ist nah. Am 8. Oktober lag der 50-Tage-Durchschnitt der Schlusskurse bei etwa 80.500 $, rund 1,5 % unter dem Schlusskurs dieses Tages. Seit dem 16. August hat Bitcoin nicht mehr darunter geschlossen.

Beides zusammen lesen

Der Abflusstag und der Kursrückgang fallen zusammen, aber die Reihenfolge ist wichtig. Der Preis war schon vor Mittwoch unter den beiden Hochs ins Stocken geraten, und der Flow wurde gemeldet, als die Bewegung bereits lief. Der Flow bestätigt, dass sich einige ETF-Anleger zurückgezogen haben; er zeigt nicht, wer zuerst verkauft hat.

Was der Chart hinzufügt, ist Struktur. Mit einem leicht tieferen Hoch (um etwa 100 $) und dem jetzt gebrochenen letzten höheren Tief beschreiben die Swings keinen Aufwärtstrend mehr. Nach unserer Methode ergibt das eine Seitwärtsspanne, grob 77.300 $ unten und 86.500 $ oben, mit dem Preis etwa in der Mitte.

Was das Bild ändern würde

• Ein Tagesschluss über etwa 86.600 $ würde beide Swing-Hochs überwinden und wieder ein höheres Hoch in den Chart bringen.
• Ein Schluss unter dem 50-Tage-Durchschnitt (etwa 80.500 $) würde den Preis zum ersten Mal seit Mitte August unter seinen mittelfristigen Durchschnitt bringen.
• Ein Schluss unter 77.340 $ würde die nächste Unterstützung brechen, den unteren Rand der aktuellen Spanne.
• Eine Serie von Abflusstagen würde mehr aussagen als ein einzelner Tag. Zwei oder drei in Folge, während der Preis unter dem Widerstand liegt, verdienen mehr Aufmerksamkeit als eine einzelne Zahl aus einer Schlagzeile.

Nichts davon ist eine Prognose. Es sind die Punkte, an denen sich die Beschreibung des Charts ändern müsste.