ボラティリティ

ボラティリティは、値動きの方向ではなく、値幅の大きさを表します。ヒストリカル・ボラティリティは通常、日次リターンの標準偏差として計算し、1年間の取引期間数の平方根を掛けて年率換算します。

インプライド・ボラティリティは別物で、オプション価格に織り込まれた将来のボラティリティの水準です。Cboeが公表するVIXは、S&P 500オプションの30日インプライド・ボラティリティを示す指標として広く注目されています。

ボラティリティは、重要な経済指標の発表、決算発表、市場の急落の前後で高まりやすく、また固まって現れる傾向があります。落ち着いた時期も荒れた時期も、それぞれしばらく続きやすいのです。