RSI explicado: o que as linhas de 70 e 30 realmente significam

De onde vem o RSI

O RSI foi apresentado por J. Welles Wilder Jr. em seu livro de 1978, New Concepts in Technical Trading Systems. Ele compara o tamanho das altas recentes com o tamanho das quedas recentes e coloca o resultado em uma escala de 0 a 100.

Wilder usava um período de 14, que ainda é o padrão na maioria das plataformas. Em um gráfico diário, isso significa as últimas 14 variações de um fechamento para o seguinte.

Como ele é calculado

Pegue a variação de cada fechamento para o seguinte ao longo do período. Tire a média dos ganhos, contando os dias de queda como zero, e a média das perdas, contando os dias de alta como zero. Divida o ganho médio pela perda média; essa razão se chama RS. Então, RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

Suponha que, em 14 dias, um preço tenha subido em 9 dias, somando US$ 14, e caído em 5 dias, somando US$ 7. O ganho médio é US$ 14 ÷ 14 = US$ 1,00 e a perda média é US$ 7 ÷ 14 = US$ 0,50. O RS é 2, então RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66,7.

Essa primeira leitura usa médias simples, que é como o método de Wilder define os valores iniciais. Depois disso, Wilder suaviza as médias: a cada dia, a nova média é a anterior vezes 13, mais o ganho ou a perda do dia, dividido por 14. Se o dia seguinte acrescentar um ganho de US$ 2, o ganho médio passa a cerca de US$ 1,07, a perda média a cerca de US$ 0,46, e o RSI sobe para cerca de 69,8.

O que 70 e 30 realmente medem

Wilder tratava leituras acima de 70 como sobrecompra e abaixo de 30 como sobrevenda. Em termos simples, um RSI de 70 significa que o ganho médio no período foi cerca de 2,33 vezes a perda média. Isso descreve compras fortes recentes. Não diz que essas compras estão prestes a parar.

• Acima de 70: os ganhos superaram claramente as perdas no período.
• Perto de 50: ganhos e perdas tiveram tamanho mais ou menos igual.
• Abaixo de 30: as perdas superaram claramente os ganhos.
• Nos extremos: se todos os dias da janela foram de alta, a perda média é zero e o RSI é 100; se todos foram de queda, o RSI é 0.

“Sobrecomprado” é uma descrição dos últimos 14 períodos, não uma previsão. Um mercado pode ficar acima de 70 enquanto continua subindo, e abaixo de 30 enquanto continua caindo.

O RSI em tendências fortes

As tendências fortes são justamente quando o RSI fica esticado. Em uma tendência de alta constante, os recuos são pequenos e curtos, então a perda média continua baixa e o RSI pode passar semanas acima de 70. Tratar cada passagem acima de 70 como motivo para vender significa apostar repetidamente contra a tendência.

Alguns traders leem o RSI de outra forma em uma tendência: em uma tendência de alta, observam se ele se mantém perto do meio da escala nos recuos, em vez de esperar que chegue a 30. Essa é uma forma de ler o momento, não uma regra.

Divergência e seus limites

Uma divergência acontece quando o preço e o RSI discordam. Em uma divergência de baixa, o preço faz um topo mais alto, mas o RSI faz um topo mais baixo: o novo topo veio com menos impulso de alta. Uma divergência de alta é o espelho disso: um fundo mais baixo no preço com um fundo mais alto no RSI.

Vale a pena notar as divergências, e é fácil dar peso demais a elas. Em uma tendência longa, o RSI pode divergir várias vezes enquanto o preço segue em frente, e uma divergência não diz nada sobre quando, ou se, uma virada vai acontecer. Muitos traders a usam como motivo para acompanhar mais de perto a estrutura do preço, por exemplo se o último fundo ascendente é rompido, e não como um sinal por si só.