Volume de negociação explicado: o que ele confirma e o que não confirma

O que o volume conta

O volume é a quantidade negociada em um período: ações no caso de uma ação, moedas no caso de um par de cripto, contratos no caso de futuros. Algumas plataformas o mostram em dólares ou em outra moeda de cotação.

Todo negócio tem um comprador e um vendedor, então uma barra de volume não é volume “de compra” nem “de venda”. Na maioria dos gráficos, a barra simplesmente tem a cor do seu candle: verde se o candle fechou em alta, vermelha se fechou em baixa.

O volume é mais fácil de ler em comparação com a sua própria média recente. Exemplo (hipotético): se o volume médio diário de uma ação nos últimos 20 pregões é de 1.200.000 ações, um dia com 3.000.000 de ações equivale a 2,5 vezes a média, e um dia com 900.000 ações, a 0,75 vez.

Por que o volume de cripto depende da exchange

Nas ações dos EUA, os negócios das bolsas e dos ambientes de negociação fora de bolsa são informados a uma fita consolidada (consolidated tape), então a maioria dos gráficos mostra um total praticamente completo. Os feeds de dados ainda diferem, e um gráfico montado com os dados de um único ambiente mostra menos.

Cripto não tem fita consolidada. Cada exchange informa os próprios negócios, então o volume embaixo de um gráfico de uma exchange é só a fatia daquela exchange no mercado. As visões agregadas somam várias exchanges, e cada provedor de dados escolhe quais incluir.

• À vista e derivativos são separados. O volume à vista conta moedas trocando de mãos; o volume de futuros e perpétuos conta contratos, muitas vezes negociados com alavancagem. Nas moedas grandes, o volume de derivativos costuma ser maior que o volume à vista.
• O volume informado nem sempre é genuíno. Algumas exchanges inflaram seus números com wash trading, negócios sem mudança real de dono. Os provedores de dados aplicam filtros próprios, o que é um dos motivos de seus totais serem diferentes.
• A unidade importa. O volume contado em moedas e o volume contado em dólares se movem de forma diferente quando o preço muda muito.
• O horário importa. O volume de cripto costuma ser menor nos fins de semana, e o volume das ações dos EUA tende a ser maior perto da abertura e do fechamento.

Rompimentos, movimentos lentos e picos de notícia

Os traders olham o volume com mais frequência quando o preço atravessa um nível. Um rompimento com volume bem acima da média recente costuma ser lido como sinal de ampla participação. Um rompimento com volume fraco é tratado com mais cautela, porque há pouca participação por trás dele.

Os movimentos lentos funcionam ao contrário. Uma alta ou queda gradual com volume encolhendo sugere que poucos participantes a estão empurrando. Isso não torna o movimento errado; só significa que o volume não o está confirmando.

Picos em torno de notícias, como resultados trimestrais, dados econômicos ou a listagem em uma exchange, mostram atenção, não direção. Em cripto, uma onda de liquidações também pode gerar um pico. Os traders muitas vezes marcam depois a máxima e a mínima de um candle de pico como níveis de referência.

Usando o volume com suporte e resistência

O volume acrescenta detalhes aos níveis descritos no nosso guia de suporte e resistência. Uma forma comum de lê-lo em cada etapa:

• No teste do nível: volume alto em uma rejeição mostra que houve muita negociação ali, um dos motivos pelos quais os traders tratam o nível como importante.
• No rompimento: um fechamento além da zona com volume acima da média é a combinação que muitos traders procuram.
• No reteste: um recuo até o nível rompido com volume menor costuma ser lido como um reteste tranquilo, e não como uma corrida para sair.
• Dentro da lateralização: volume que diminui enquanto o preço se move entre as bordas é normal e diz pouco por si só.

Nada disso é regra. O volume deixa uma leitura do gráfico mais forte ou mais fraca; ele não a decide e não diz nada sobre para onde o preço vai em seguida.