Bitcoin после крупнейшего оттока из ETF с июня: что показывает дневной график

Поток в правильном масштабе

По данным Farside Investors, которые приводит Cointelegraph, из IBIT от BlackRock в тот день ушло $207,7 млн, из FBTC от Fidelity — $105,1 млн, из ARKB от ARK 21Shares — $101,7 млн. Днём ранее в фонды поступило $118,8 млн.

Как бы внушительно это ни звучало, один день — лишь небольшая часть общего итога. По данным Decrypt, накопленный чистый приток в фонды составляет $57,8 млрд, так что отток в среду равен примерно 0,8% всего, что поступило в них с момента запуска. Отток 25 июня, с которым его сравнивают, был больше — $691,7 млн.

Как объясняется в нашем руководстве по потокам ETF, данные о потоках публикуются после закрытия рынка США, то есть описывают движение, которое уже произошло. Полезнее смотреть на них как на серию дней, а не на один отдельный день.

Где цена находится на дневном графике

По дневным закрытиям (Bybit, UTC) bitcoin 4 октября закрылся на уровне $86 518, а затем закрывался ниже в каждый из следующих четырёх дней: $85 766, $85 557, $83 325 и $81 753 — 8 октября. Это падение на 5,5% от закрытия 4 октября.

Уровни мы всегда отмечаем одинаково: локальный максимум — это закрытие выше четырёх закрытий с каждой стороны, локальный минимум — ниже. За последние 90 дней получается такая картина.

• Сопротивление около $86 500. Два локальных максимума находятся почти на одном уровне: $86 616 (21 сентября) и $86 518 (4 октября). Дважды цене не удалось закрыться выше этой зоны.
• Последний локальный минимум не удержался. Локальный минимум 28 сентября на уровне $83 500 был выше минимума 15 сентября ($75 645), то есть был повышающимся минимумом. Закрытие 8 октября на уровне $81 753 оказалось ниже него.
• Следующая поддержка около $77 300. Ближайший локальный минимум, который всё ещё находится ниже цены, — закрытие 2 сентября на уровне $77 340, примерно на 5,7% ниже закрытия 8 октября.
• 50-дневная средняя рядом. 8 октября 50-дневная средняя по закрытиям составляла около $80 500, примерно на 1,5% ниже закрытия того дня. Ниже неё bitcoin не закрывался с 16 августа.

Как читать их вместе

День оттока и падение цены совпадают, но важен порядок. Цена застопорилась под двумя максимумами ещё до среды, а данные о потоке появились, когда движение уже шло. Поток подтверждает, что часть держателей ETF отступила; он не показывает, кто начал продавать первым.

График добавляет структуру. При чуть более низком максимуме (примерно на $100) и уже сломанном последнем повышающемся минимуме колебания больше не описывают восходящий тренд. По нашему методу это читается как диапазон — примерно от $77 300 снизу до $86 500 сверху, с ценой около его середины.

Что изменило бы картину

• Дневное закрытие выше примерно $86 600 преодолело бы оба локальных максимума и вернуло бы на график повышающийся максимум.
• Закрытие ниже 50-дневной средней (около $80 500) впервые с середины августа оставило бы цену ниже её среднесрочного среднего значения.
• Закрытие ниже $77 340 пробило бы ближайшую поддержку — нижнюю границу текущего диапазона.
• Серия дней с оттоками сказала бы больше, чем один день. Два или три таких дня подряд, пока цена находится под сопротивлением, заслуживают больше внимания, чем одна цифра из заголовка.

Ничто из этого не является прогнозом. Это точки, в которых описание графика пришлось бы изменить.