Объём торгов: что он подтверждает, а что нет

Что учитывает объём

Объём — это количество, проторгованное за период: акции для акций, монеты для криптовалютной пары, контракты для фьючерсов. Некоторые платформы вместо этого показывают его в долларах или другой валюте котировки.

У каждой сделки есть покупатель и продавец, поэтому столбец объёма — это не объём «покупок» или «продаж». На большинстве графиков столбец просто окрашен так же, как его свеча: зелёным, если свеча закрылась ростом, красным, если снижением.

Объём проще всего читать в сравнении с его собственным недавним средним. Пример (гипотетический): если средний дневной объём акции за последние 20 сессий составляет 1 200 000 акций, то день с 3 000 000 акций — это 2,5 средних, а день с 900 000 акций — 0,75 среднего.

Почему объём криптовалют зависит от площадки

На рынке акций США сделки с бирж и внебиржевых площадок попадают в консолидированную ленту (consolidated tape), поэтому большинство графиков показывают в целом полный итог. Потоки данных всё же различаются, а график, построенный по данным одной площадки, показывает меньше.

У криптовалют консолидированной ленты нет. Каждая биржа сообщает о своих сделках, поэтому объём под графиком одной биржи — это лишь доля этой биржи на рынке. Агрегированные данные складывают несколько площадок, и каждый поставщик данных сам решает, какие из них включать.

• Спот и деривативы учитываются отдельно. Спотовый объём считает монеты, которые переходят из рук в руки; объём фьючерсов и бессрочных контрактов считает контракты, которыми часто торгуют с кредитным плечом. По крупным монетам объём деривативов обычно больше спотового.
• Заявленный объём не всегда настоящий. Некоторые биржи раздували свои показатели с помощью wash trading — сделок без реальной смены владельца. Поставщики данных применяют собственные фильтры, и это одна из причин, почему их итоги различаются.
• Единицы имеют значение. Объём в монетах и объём в долларах ведут себя по-разному, когда цена сильно меняется.
• Время имеет значение. Объём на крипторынке часто ниже в выходные, а на рынке акций США он обычно максимален ближе к открытию и закрытию.

Пробои, медленный дрейф и всплески на новостях

Чаще всего трейдеры смотрят на объём, когда цена проходит через уровень. Пробой на объёме заметно выше недавнего среднего обычно читают как широкое участие. К пробою на низком объёме относятся осторожнее, потому что за ним стоит мало участников.

С медленным дрейфом всё наоборот. Постепенный рост или снижение при сокращающемся объёме говорит о том, что движение толкают немногие участники. Это не делает дрейф неправильным; это лишь значит, что объём его не подтверждает.

Всплески вокруг новостей — например, отчётности, экономических данных или листинга на бирже — показывают внимание, а не направление. На крипторынке всплеск может дать и волна ликвидаций. Трейдеры часто потом отмечают максимум и минимум такой свечи со всплеском как ориентиры.

Объём вместе с поддержкой и сопротивлением

Объём добавляет деталей к уровням, о которых рассказывает наше руководство по поддержке и сопротивлению. Распространённый способ читать его на каждом этапе:

• При тесте уровня: высокий объём при отбое показывает, что там прошло много сделок, — одна из причин, почему трейдеры считают уровень важным.
• На пробое: закрытие за пределами зоны на объёме выше среднего — та комбинация, которую ищут многие трейдеры.
• На ретесте: откат к пробитому уровню на более низком объёме обычно читают как спокойный ретест, а не как спешный выход.
• Внутри диапазона: объём, который затухает, пока цена ходит между границами, — это нормально и сам по себе мало что значит.

Ничто из этого не правило. Объём делает прочтение графика сильнее или слабее, но не решает его и ничего не говорит о том, куда цена пойдёт дальше.