Açık pozisyon nedir: zirveden düşüş size ne söyler

Açık pozisyon neyi sayar

Her vadeli işlem veya sürekli (perpetual) sözleşmenin bir alıcısı (long) ve bir satıcısı (short) vardır. Açık pozisyon (open interest), hâlâ açık olan — henüz kapatılmamış veya uzlaşılmamış — sözleşmelerin toplam sayısı ya da dolar değeridir.

Yeni pozisyonlar açıldığında artar, mevcut pozisyonlar kapatıldığında ise — ister gönüllü olarak ister likidasyon yoluyla — düşer.

Açık pozisyon işlem hacmi değildir

İşlem hacmi, bir dönem boyunca gerçekleşen her işlemi sayar. Bir yatırımcı long pozisyonunu, yeni bir long açan başka bir yatırımcıya satarak kapatırsa hacim artar ama açık pozisyon değişmez. Yatay seyreden açık pozisyonla birlikte yüksek hacim, pozisyonların birikmek yerine el değiştirdiği anlamına gelir.

Fiyatla birlikte okumak

Açık pozisyon ancak fiyatla yan yana konduğunda faydalı hale gelir. Dört kombinasyonu okumanın yaygın bir yolu:

• Fiyat yukarı, açık pozisyon yukarı: Harekete yeni pozisyonlar katılıyor.
• Fiyat yukarı, açık pozisyon aşağı: Short pozisyonlar kapanıyor; bu, yeni alım olmadan fiyatı yukarı itebilir.
• Fiyat aşağı, açık pozisyon yukarı: Düşüşe yeni pozisyonlar, çoğu zaman short'lar, katılıyor.
• Fiyat aşağı, açık pozisyon aşağı: Long pozisyonlar kapanıyor veya likide ediliyor.

Zirveden düşüş ne anlama gelir

Açık pozisyon zirvesinden çok aşağı düştüğünde, piyasadan büyük miktarda kaldıraç çıkmış demektir. Bu, bir likidasyon dalgasının ardından ya da yatırımcıların yalnızca kenara çekilmesiyle olabilir. Daha az kaldıraç, her iki yönde de daha küçük zorunlu hareketler anlamına gelebilir, ancak fiyatın bundan sonra hangi yöne gideceğini söylemez.

Vadeli ve sürekli sözleşmeler kaldıraç kullanır. Kaldıraçlı pozisyonlarda yatırılan teminattan fazlası kaybedilebilir ve likidasyonlar en hızlı, açık pozisyonun yüksek olduğu dönemlerde yaşanır.