RSI 详解：70 和 30 这两条线到底意味着什么

RSI 的由来

RSI 由 J. Welles Wilder Jr. 在其 1978 年出版的《New Concepts in Technical Trading Systems》一书中提出。它比较近期上涨的幅度与近期下跌的幅度，并将结果换算到 0 到 100 的区间。

Wilder 使用 14 个周期的回看期，这至今仍是大多数平台的默认设置。在日线图上，这意味着最近 14 次从一个收盘价到下一个收盘价的变化。

如何计算

取回看期内每个收盘价到下一个收盘价的变化。计算平均涨幅（下跌日记为零）和平均跌幅（上涨日记为零）。用平均涨幅除以平均跌幅，这个比值称为 RS。然后 RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)。

假设在 14 天里，价格有 9 天上涨，合计涨了 14 美元，有 5 天下跌，合计跌了 7 美元。平均涨幅为 14 美元 ÷ 14 = 1.00 美元，平均跌幅为 7 美元 ÷ 14 = 0.50 美元。RS 为 2，因此 RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66.7。

第一个读数使用简单平均，这是 Wilder 方法设定初始值的方式。此后，Wilder 对平均值进行平滑：每天的新平均值等于前一个平均值乘以 13，加上当天的涨幅或跌幅，再除以 14。如果下一天上涨 2 美元，平均涨幅变为约 1.07 美元，平均跌幅约为 0.46 美元，RSI 升至约 69.8。

70 和 30 实际衡量的是什么

Wilder 把高于 70 的读数视为超买，把低于 30 的读数视为超卖。简单来说，RSI 为 70 意味着回看期内的平均涨幅约为平均跌幅的 2.33 倍。这描述的是近期强劲的买盘，并不表示买盘即将停止。

• 高于 70：回看期内涨幅明显大于跌幅。
• 50 左右：涨幅和跌幅大小大致相当。
• 低于 30：跌幅明显大于涨幅。
• 在极端情况下：如果窗口内每天都上涨，平均跌幅为零，RSI 为 100；如果每天都下跌，RSI 为 0。

“超买”是对过去 14 个周期的描述，不是预测。市场可以在持续上涨时一直保持在 70 以上，也可以在持续下跌时一直低于 30。

强趋势中的 RSI

恰恰是在强趋势中，RSI 会一直处于极端区域。在稳定的上涨趋势中，回调小而短，平均跌幅保持在低位，RSI 可能连续数周高于 70。把每一次升破 70 都当作卖出理由，就等于一次又一次地逆势下注。

有些交易者在趋势中会换一种方式解读 RSI：在上涨趋势中，他们观察回调时 RSI 能否守在区间中部附近，而不是等它跌到 30。这是一种解读动能的方式，而不是规则。

背离及其局限

背离是指价格与 RSI 走势不一致。在看跌背离中，价格创出更高的高点，RSI 却形成更低的高点：新高伴随的上涨动能减弱。看涨背离则相反，价格形成更低的低点，RSI 却形成更高的低点。

背离值得留意，但也容易被过度解读。在长期趋势中，RSI 可能多次出现背离而价格继续前行，而且背离完全无法说明转折何时会出现，甚至是否会出现。许多交易者把它当作更密切关注价格结构的理由，例如最近一个更高的低点是否被跌破，而不是把它本身当作信号。