Gleitende Durchschnitte erklärt: die 20-, 50- und 200-Tage-Linien

Was ein gleitender Durchschnitt ist

Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) ist der Durchschnitt der letzten N Schlusskurse. Jeden Tag kommt der neueste Schlusskurs ins Fenster und der älteste fällt heraus, so „gleitet“ der Durchschnitt am Chart entlang.

Angenommen, eine Aktie schließt an fünf Tagen bei 10 $, 11 $, 12 $, 11 $ und 13 $. Die fünf Schlusskurse ergeben zusammen 57 $, der 5-Tage-Durchschnitt liegt also bei 11,40 $. Schließt Tag sechs bei 16 $, fallen die 10 $ heraus, und das Fenster besteht aus 11 $, 12 $, 11 $, 13 $ und 16 $. Der Durchschnitt steigt auf 12,60 $.

Der Preis ist an einem Tag um etwa 23 % gesprungen; der Durchschnitt hat sich um 1,20 $ bewegt und liegt noch 3,40 $ unter dem Preis. Diese Lücke ist die Verzögerung, und sie steckt in der Methode selbst. Anders gesagt: Die Schlusskurse in einem 50-Tage-Durchschnitt sind im Mittel 24,5 Tage alt, die in einem 200-Tage-Durchschnitt 99,5 Tage.

Einfach oder exponentiell

Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) gewichtet jüngere Schlusskurse stärker. Jeden Tag bewegt er sich um einen festen Anteil des Weges auf den letzten Schlusskurs zu; bei einem N-Tage-EMA beträgt dieser Anteil 2 ÷ (N + 1).

Im Beispiel oben bewegt sich ein 5-Tage-EMA jeden Tag um ein Drittel des Weges (2 ÷ 6). Ausgehend vom einfachen Durchschnitt von 11,40 $ hebt ihn ein Schlusskurs von 16 $ auf 12,93 $, etwa 0,33 $ näher am Preis als der SMA.

• SMA: Jeder Schlusskurs im Fenster zählt gleich viel. In einem 50-Tage-SMA hat der neueste Schlusskurs ein Gewicht von 2 %, und nach 50 Tagen fällt ein Schlusskurs vollständig heraus.
• EMA: Der neueste Schlusskurs hat mehr Gewicht, in einem 50-Tage-EMA etwa 3,9 %, und ältere Schlusskurse verblassen allmählich, statt herauszufallen.

Keiner von beiden ist besser. Der EMA dreht früher und reagiert auch stärker auf Rauschen; der SMA ist ruhiger und langsamer. Konsequent denselben zu verwenden, zählt mehr als die Wahl selbst.

Die 20-, 50- und 200-Tage-Linien

Die Zeiträume sind Konventionen, keine Gesetze. Sie wurden populär, weil viele Leute auf sie achten — das ist ein Teil der Erklärung, warum der Preis manchmal in ihrer Nähe reagiert.

• 20 Tage: ungefähr ein Monat an US-Handelstagen; eine kurzfristige Linie, die nah am Preis bleibt.
• 50 Tage: etwa zweieinhalb Monate Handel; eine gängige mittelfristige Referenz.
• 200 Tage: fast ein Jahr an Handelstagen (ein Jahr hat etwa 252); die Linie, mit der der langfristige Trend am häufigsten beschrieben wird.

In Aktiencharts sind das Handelstage. Krypto wird an jedem Tag gehandelt, ein 50-Tage-Durchschnitt der Tagesschlusskurse deckt dort also 50 Kalendertage ab.

Wo der Preis im Verhältnis zu einem Durchschnitt steht, ist eine schlichte Beschreibung der jüngeren Vergangenheit. Ein Preis über einem steigenden 200-Tage-Durchschnitt liegt höher als sein Durchschnitt über ungefähr das letzte Jahr; ein Preis unter einem fallenden liegt tiefer. Die Steigung der Linie sagt meist mehr als ein einzelner Schlusskurs auf der einen oder anderen Seite, denn in einem Seitwärtsmarkt kreuzt der Preis den Durchschnitt viele Male hin und her.

Golden Cross und Death Cross

Ein Golden Cross liegt vor, wenn der 50-Tage-Durchschnitt den 200-Tage-Durchschnitt von unten nach oben kreuzt; ein Death Cross, wenn er ihn von oben nach unten kreuzt. Beide machen Schlagzeilen, weil sie leicht zu erkennen sind.

Beide entstehen aus zwei nachlaufenden Linien und kommen deshalb, nachdem ein großer Teil der Bewegung schon stattgefunden hat. Ein Kreuz bestätigt, was der Preis getan hat; es sagt nicht voraus, was er als Nächstes tun wird. In einem Seitwärtsmarkt können sich die beiden Durchschnitte mehrmals hin und her kreuzen und Signale erzeugen, die ins Leere laufen.

Wie der Chart-Desk von Chartora den 50-Tage-Durchschnitt nutzt

Der Chart-Desk auf unserer Startseite zeichnet einen einzigen Durchschnitt: den einfachen 50-Tage-Durchschnitt der Tagesschlusskurse, dargestellt als gestrichelte Linie über die letzten 90 Tage. Der Desk gibt an, wie weit der letzte Schlusskurs über oder unter diesem Durchschnitt liegt, und die Marken-Übersicht zeigt denselben Abstand für jeden Coin, den wir abdecken.

Wir behandeln ihn als Referenz, nicht als Signal. Er beantwortet eine Frage: Liegt der Preis über oder unter seinem Durchschnitt der letzten 50 Schlusskurse, und um wie viel? Die Unterstützungs- und Widerstandsmarken stammen aus Swing-Hochs und Swing-Tiefs der Schlusskurse, nicht aus dem Durchschnitt, und der Desk markiert keine Kreuzungen.