El RSI explicado: qué significan realmente las líneas de 70 y 30

De dónde viene el RSI

El RSI lo presentó J. Welles Wilder Jr. en su libro de 1978 New Concepts in Technical Trading Systems. Compara el tamaño de las subidas recientes con el de las bajadas recientes y escala el resultado de 0 a 100.

Wilder usó un periodo de 14, que sigue siendo el valor por defecto en la mayoría de las plataformas. En un gráfico diario, eso significa los últimos 14 cambios de un cierre al siguiente.

Cómo se calcula

Toma el cambio de cada cierre al siguiente a lo largo del periodo. Promedia las ganancias, contando los días de bajada como cero, y promedia las pérdidas, contando los días de subida como cero. Divide la ganancia media entre la pérdida media; ese cociente se llama RS. Entonces, RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

Supongamos que en 14 días un precio subió 9 días, 14 dólares en total, y bajó 5 días, 7 dólares en total. La ganancia media es de 14 dólares ÷ 14 = 1,00 dólar y la pérdida media de 7 dólares ÷ 14 = 0,50 dólares. RS es 2, así que RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66,7.

Esa primera lectura usa medias simples, que es como el método de Wilder fija sus valores iniciales. A partir de ahí, Wilder suaviza las medias: cada día, la nueva media es la anterior multiplicada por 13, más la ganancia o pérdida del día, dividido entre 14. Si el día siguiente suma una ganancia de 2 dólares, la ganancia media pasa a unos 1,07 dólares, la pérdida media a unos 0,46 dólares, y el RSI sube a cerca de 69,8.

Qué miden realmente 70 y 30

Wilder consideraba sobrecompra las lecturas por encima de 70 y sobreventa las inferiores a 30. Dicho llanamente, un RSI de 70 significa que la ganancia media del periodo fue unas 2,33 veces la pérdida media. Eso describe unas compras fuertes recientes. No dice que esas compras estén a punto de terminar.

• Por encima de 70: las ganancias han superado claramente a las pérdidas en el periodo.
• Alrededor de 50: las ganancias y las pérdidas han tenido un tamaño similar.
• Por debajo de 30: las pérdidas han superado claramente a las ganancias.
• En los extremos: si todos los días de la ventana fueron de subida, la pérdida media es cero y el RSI es 100; si todos fueron de bajada, el RSI es 0.

«Sobrecompra» describe los últimos 14 periodos; no es una previsión. Un mercado puede mantenerse por encima de 70 mientras sigue subiendo, y por debajo de 30 mientras sigue cayendo.

El RSI en tendencias fuertes

Las tendencias fuertes son precisamente cuando el RSI se mantiene en zonas extremas. En una tendencia alcista constante, los retrocesos son pequeños y cortos, así que la pérdida media se mantiene baja y el RSI puede pasar semanas por encima de 70. Tratar cada paso por encima de 70 como un motivo para vender equivale a apostar una y otra vez contra la tendencia.

Algunos traders leen el RSI de otra forma en una tendencia: en una tendencia alcista vigilan si se sostiene en torno a la mitad de su rango en los retrocesos, en lugar de esperar a que llegue a 30. Es una forma de leer el impulso, no una regla.

La divergencia y sus límites

Una divergencia se produce cuando el precio y el RSI no coinciden. En una divergencia bajista, el precio marca un máximo más alto pero el RSI marca un máximo más bajo: el nuevo máximo llegó con menos impulso alcista. Una divergencia alcista es la imagen inversa: un mínimo más bajo en el precio con un mínimo más alto en el RSI.

Las divergencias merecen atención y es fácil sobreinterpretarlas. En una tendencia larga, el RSI puede divergir varias veces mientras el precio sigue avanzando, y una divergencia no dice nada sobre cuándo llegará un giro, ni sobre si llegará. Muchos traders la usan como motivo para vigilar más de cerca la estructura del precio, por ejemplo si se rompe el último mínimo creciente, y no como una señal en sí misma.