Bitcoin หลังเงินไหลออกจาก ETF มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน: กราฟรายวันบอกอะไร

มองกระแสเงินก้อนนี้ตามสัดส่วน

จากข้อมูลของ Farside Investors ที่ Cointelegraph รายงาน ในวันนั้น IBIT ของ BlackRock มีเงินไหลออก 207.7 ล้านดอลลาร์ FBTC ของ Fidelity 105.1 ล้านดอลลาร์ และ ARKB ของ ARK 21Shares 101.7 ล้านดอลลาร์ ส่วนวันก่อนหน้า กองทุนเหล่านี้มีเงินไหลเข้า 118.8 ล้านดอลลาร์

แม้จะฟังดูมาก แต่หนึ่งวันเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของทั้งหมด Decrypt ระบุว่าเงินไหลเข้าสุทธิสะสมของกองทุนเหล่านี้อยู่ที่ 57,800 ล้านดอลลาร์ เงินไหลออกในวันพุธจึงเท่ากับราว 0.8% ของเงินทั้งหมดที่ไหลเข้ามาตั้งแต่เปิดตัว ส่วนเงินไหลออกวันที่ 25 มิถุนายนที่ถูกนำมาเปรียบเทียบนั้นมากกว่า คือ 691.7 ล้านดอลลาร์

ตามที่คู่มือเรื่องกระแสเงิน ETF ของเราอธิบายไว้ ตัวเลขกระแสเงินจะประกาศหลังตลาดสหรัฐฯ ปิด จึงเป็นการอธิบายการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นไปแล้ว ตัวเลขเหล่านี้มีประโยชน์มากกว่าเมื่อดูเป็นช่วงต่อเนื่องหลายวัน แทนที่จะดูวันเดียว

ตำแหน่งของราคาบนกราฟรายวัน

เมื่อดูราคาปิดรายวัน (Bybit, UTC) Bitcoin ปิดวันที่ 4 ตุลาคมที่ 86,518 ดอลลาร์ จากนั้นปิดต่ำลงทุกวันติดต่อกันอีกสี่วัน: 85,766 ดอลลาร์ 85,557 ดอลลาร์ 83,325 ดอลลาร์ และ 81,753 ดอลลาร์ในวันที่ 8 ตุลาคม คิดเป็นการลดลง 5.5% จากราคาปิดวันที่ 4 ตุลาคม

เรากำหนดระดับราคาด้วยวิธีเดียวกันทุกครั้ง: จุดสวิงสูงคือราคาปิดที่สูงกว่าราคาปิดสี่วันทั้งก่อนและหลัง ส่วนจุดสวิงต่ำคือราคาปิดที่ต่ำกว่า เมื่อใช้กับช่วง 90 วันที่ผ่านมา จะได้ภาพดังนี้

• แนวต้านใกล้ 86,500 ดอลลาร์ จุดสวิงสูงสองจุดอยู่แทบจะตรงกัน คือ 86,616 ดอลลาร์ในวันที่ 21 กันยายน และ 86,518 ดอลลาร์ในวันที่ 4 ตุลาคม ราคาปิดเหนือโซนนี้ไม่สำเร็จถึงสองครั้ง
• จุดสวิงต่ำล่าสุดถูกหลุดแล้ว จุดสวิงต่ำที่ 83,500 ดอลลาร์ในวันที่ 28 กันยายนเป็นจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (higher low) เมื่อเทียบกับวันที่ 15 กันยายน (75,645 ดอลลาร์) ราคาปิดวันที่ 8 ตุลาคมที่ 81,753 ดอลลาร์อยู่ต่ำกว่าจุดนั้น
• แนวรับถัดไปใกล้ 77,300 ดอลลาร์ จุดสวิงต่ำที่ใกล้ที่สุดซึ่งยังอยู่ใต้ราคาคือราคาปิดวันที่ 2 กันยายนที่ 77,340 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาปิดวันที่ 8 ตุลาคมราว 5.7%
• ค่าเฉลี่ย 50 วันอยู่ไม่ไกล ในวันที่ 8 ตุลาคม ค่าเฉลี่ย 50 วันของราคาปิดอยู่ที่ราว 80,500 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาปิดของวันนั้นราว 1.5% Bitcoin ไม่เคยปิดต่ำกว่าเส้นนี้เลยนับตั้งแต่วันที่ 16 สิงหาคม

อ่านทั้งสองอย่างไปพร้อมกัน

วันที่เงินไหลออกกับการลดลงของราคาเกิดขึ้นพร้อมกัน แต่ลำดับเหตุการณ์สำคัญ ราคาชะงักอยู่ใต้ยอดคู่ตั้งแต่ก่อนวันพุธแล้ว และตัวเลขกระแสเงินถูกรายงานหลังจากราคาเริ่มลงไปแล้ว กระแสเงินยืนยันว่าผู้ถือ ETF บางส่วนถอยออกมา แต่ไม่ได้บอกว่าใครขายก่อน

สิ่งที่กราฟเพิ่มเข้ามาคือโครงสร้าง เมื่อจุดสูงสุดต่ำลงเล็กน้อย (ราว 100 ดอลลาร์) และจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นครั้งล่าสุดถูกหลุดไปแล้ว สวิงต่าง ๆ จึงไม่ได้อธิบายขาขึ้นอีกต่อไป ตามวิธีของเรา ภาพนี้อ่านได้ว่าเป็นกรอบราคา ราว 77,300 ดอลลาร์ด้านล่างและ 86,500 ดอลลาร์ด้านบน โดยราคาอยู่ใกล้กึ่งกลางของกรอบ

อะไรจะเปลี่ยนภาพนี้

• ราคาปิดรายวันเหนือราว 86,600 ดอลลาร์ จะผ่านจุดสวิงสูงทั้งสองจุด และทำให้กราฟกลับมามีจุดสูงสุดที่สูงขึ้นอีกครั้ง
• ราคาปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 50 วัน (ราว 80,500 ดอลลาร์) จะทำให้ราคาอยู่ใต้ค่าเฉลี่ยระยะกลางเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม
• ราคาปิดต่ำกว่า 77,340 ดอลลาร์ จะหลุดแนวรับที่ใกล้ที่สุด ซึ่งเป็นขอบล่างของกรอบราคาปัจจุบัน
• เงินไหลออกหลายวันติดต่อกัน จะบอกได้มากกว่าวันเดียว การไหลออกสองหรือสามวันติดกันขณะที่ราคาอยู่ใต้แนวต้าน น่าจับตามากกว่าตัวเลขพาดหัวเพียงตัวเดียว

ไม่มีข้อใดเป็นการคาดการณ์ สิ่งเหล่านี้คือจุดที่คำอธิบายกราฟจะต้องเปลี่ยนไป