อธิบาย RSI: เส้น 70 และ 30 หมายถึงอะไรจริง ๆ

RSI มาจากไหน

RSI ถูกนำเสนอโดย J. Welles Wilder Jr. ในหนังสือ New Concepts in Technical Trading Systems ปี 1978 มันเปรียบเทียบขนาดของการขึ้นช่วงหลังกับขนาดของการลงช่วงหลัง แล้วปรับผลลัพธ์ให้อยู่ในสเกล 0 ถึง 100

Wilder ใช้ช่วงย้อนหลัง 14 ช่วง ซึ่งยังคงเป็นค่าเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ บนกราฟรายวัน นั่นหมายถึงการเปลี่ยนแปลงจากราคาปิดหนึ่งไปยังราคาปิดถัดไป 14 ครั้งล่าสุด

คำนวณอย่างไร

นำการเปลี่ยนแปลงจากราคาปิดแต่ละวันไปยังวันถัดไปตลอดช่วงย้อนหลัง หาค่าเฉลี่ยของส่วนที่ขึ้น โดยนับวันที่ลงเป็นศูนย์ และหาค่าเฉลี่ยของส่วนที่ลง โดยนับวันที่ขึ้นเป็นศูนย์ นำค่าเฉลี่ยส่วนที่ขึ้นหารด้วยค่าเฉลี่ยส่วนที่ลง อัตราส่วนนั้นเรียกว่า RS จากนั้น RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)

สมมติว่าใน 14 วัน ราคาขึ้น 9 วัน รวม 14 ดอลลาร์ และลง 5 วัน รวม 7 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยส่วนที่ขึ้นคือ 14 ดอลลาร์ ÷ 14 = 1.00 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยส่วนที่ลงคือ 7 ดอลลาร์ ÷ 14 = 0.50 ดอลลาร์ RS เท่ากับ 2 ดังนั้น RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66.7

ค่าแรกนั้นใช้ค่าเฉลี่ยแบบธรรมดา ซึ่งเป็นวิธีที่ Wilder ใช้กำหนดค่าเริ่มต้น หลังจากนั้น Wilder ทำให้ค่าเฉลี่ยเรียบขึ้น: ในแต่ละวัน ค่าเฉลี่ยใหม่คือค่าเฉลี่ยก่อนหน้าคูณ 13 บวกส่วนที่ขึ้นหรือลงของวันนี้ แล้วหารด้วย 14 ถ้าวันถัดไปขึ้น 2 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยส่วนที่ขึ้นจะเป็นราว 1.07 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยส่วนที่ลงราว 0.46 ดอลลาร์ และ RSI ขึ้นไปราว 69.8

70 และ 30 วัดอะไรจริง ๆ

Wilder มองค่าที่สูงกว่า 70 ว่าเป็นภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) และต่ำกว่า 30 ว่าเป็นภาวะขายมากเกินไป (oversold) พูดง่าย ๆ คือ RSI ที่ 70 หมายความว่าค่าเฉลี่ยส่วนที่ขึ้นในช่วงย้อนหลังสูงกว่าค่าเฉลี่ยส่วนที่ลงราว 2.33 เท่า นั่นอธิบายแรงซื้อที่แข็งแรงในช่วงหลัง ไม่ได้บอกว่าแรงซื้อกำลังจะหยุด

• เหนือ 70: ส่วนที่ขึ้นมากกว่าส่วนที่ลงอย่างชัดเจนในช่วงย้อนหลัง
• ราว 50: ส่วนที่ขึ้นและส่วนที่ลงมีขนาดใกล้เคียงกัน
• ต่ำกว่า 30: ส่วนที่ลงมากกว่าส่วนที่ขึ้นอย่างชัดเจน
• ที่ค่าสุดขั้ว: ถ้าทุกวันในหน้าต่างเป็นวันขึ้น ค่าเฉลี่ยส่วนที่ลงจะเป็นศูนย์และ RSI เท่ากับ 100 ถ้าทุกวันเป็นวันลง RSI เท่ากับ 0

“ซื้อมากเกินไป” คือคำอธิบาย 14 ช่วงที่ผ่านมา ไม่ใช่การคาดการณ์ ตลาดอาจอยู่เหนือ 70 ได้ขณะที่ยังขึ้นต่อ และอยู่ต่ำกว่า 30 ได้ขณะที่ยังลงต่อ

RSI ในเทรนด์ที่แข็งแรง

เทรนด์ที่แข็งแรงคือช่วงที่ RSI ค้างอยู่ในโซนสุดขั้วพอดี ในขาขึ้นที่มั่นคง การย่อตัวมีขนาดเล็กและสั้น ค่าเฉลี่ยส่วนที่ลงจึงต่ำ และ RSI อาจอยู่เหนือ 70 ได้หลายสัปดาห์ การมองทุกครั้งที่ขึ้นเหนือ 70 ว่าเป็นเหตุผลให้ขาย หมายถึงการเดิมพันสวนเทรนด์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า

เทรดเดอร์บางคนอ่าน RSI ต่างออกไปเมื่ออยู่ในเทรนด์: ในขาขึ้น พวกเขาดูว่า RSI ยืนอยู่บริเวณกลางกรอบได้หรือไม่ระหว่างการย่อตัว แทนที่จะรอให้ลงไปถึง 30 นี่เป็นวิธีอ่านโมเมนตัม ไม่ใช่กฎ

Divergence และข้อจำกัด

Divergence คือเมื่อราคากับ RSI ไม่สอดคล้องกัน ใน bearish divergence ราคาทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้น แต่ RSI ทำจุดสูงสุดที่ต่ำลง: จุดสูงสุดใหม่มาพร้อมโมเมนตัมขาขึ้นที่น้อยลง bullish divergence คือภาพกลับด้าน ราคาทำจุดต่ำสุดที่ต่ำลง ขณะที่ RSI ทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น

Divergence ควรค่าแก่การสังเกต แต่ก็ตีความเกินจริงได้ง่าย ในเทรนด์ยาว RSI อาจเกิด divergence หลายครั้งขณะที่ราคายังไปต่อ และ divergence ไม่ได้บอกเลยว่าการกลับตัวจะเกิดเมื่อไร หรือจะเกิดหรือไม่ เทรดเดอร์จำนวนมากใช้มันเป็นเหตุผลให้จับตาโครงสร้างราคาใกล้ชิดขึ้น เช่น ดูว่าจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นล่าสุดถูกหลุดหรือไม่ มากกว่าจะใช้เป็นสัญญาณในตัวมันเอง