RSI nedir: 70 ve 30 çizgileri gerçekte ne anlama gelir

RSI nereden geliyor

RSI, J. Welles Wilder Jr. tarafından 1978 tarihli New Concepts in Technical Trading Systems adlı kitabında tanıtıldı. Son yükseliş hareketlerinin büyüklüğünü son düşüş hareketlerinin büyüklüğüyle karşılaştırır ve sonucu 0 ile 100 arasında ölçeklendirir.

Wilder 14 dönemlik bir geriye bakış süresi kullandı; bu, çoğu platformda hâlâ varsayılan değerdir. Günlük grafikte bu, bir kapanıştan diğerine olan son 14 değişim anlamına gelir.

Nasıl hesaplanır

Geriye bakış süresi boyunca her kapanıştan bir sonrakine olan değişimi alın. Düşüş günlerini sıfır sayarak kazançların ortalamasını, yükseliş günlerini sıfır sayarak kayıpların ortalamasını hesaplayın. Ortalama kazancı ortalama kayba bölün; bu orana RS denir. Ardından RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

14 gün boyunca bir fiyatın 9 gün toplam $14 yükseldiğini ve 5 gün toplam $7 düştüğünü varsayalım. Ortalama kazanç $14 ÷ 14 = $1,00, ortalama kayıp ise $7 ÷ 14 = $0,50. RS 2'dir; dolayısıyla RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66,7.

Bu ilk değer basit ortalamalar kullanır; Wilder'ın yöntemi başlangıç değerlerini bu şekilde belirler. Sonrasında Wilder ortalamaları yumuşatır: Her gün yeni ortalama, önceki ortalamanın 13 ile çarpımına bugünkü kazanç veya kaybın eklenip 14'e bölünmesiyle bulunur. Ertesi gün $2'lik bir kazanç gelirse ortalama kazanç yaklaşık $1,07'ye, ortalama kayıp yaklaşık $0,46'ya olur ve RSI yaklaşık 69,8'e yükselir.

70 ve 30 gerçekte neyi ölçer

Wilder, 70'in üzerindeki değerleri aşırı alım, 30'un altındakileri ise aşırı satım olarak değerlendirdi. Sade bir ifadeyle, 70'lik bir RSI, geriye bakış süresi boyunca ortalama kazancın ortalama kaybın yaklaşık 2,33 katı olduğu anlamına gelir. Bu, son dönemdeki güçlü alımları tarif eder. Alımların durmak üzere olduğunu söylemez.

• 70'in üzerinde: geriye bakış süresi boyunca kazançlar kayıplardan açıkça ağır bastı.
• 50 civarında: kazançlar ve kayıplar büyüklük olarak kabaca eşitti.
• 30'un altında: kayıplar kazançlardan açıkça ağır bastı.
• Uç noktalarda: penceredeki her gün yükselişle kapandıysa ortalama kayıp sıfırdır ve RSI 100 olur; her gün düşüşle kapandıysa RSI 0 olur.

“Aşırı alım”, bir tahmin değil, son 14 dönemin bir tarifidir. Bir piyasa yükselmeye devam ederken 70'in üzerinde, düşmeye devam ederken 30'un altında kalabilir.

Güçlü trendlerde RSI

RSI'ın gergin kaldığı dönemler tam da güçlü trendlerdir. İstikrarlı bir yükseliş trendinde geri çekilmeler küçük ve kısa olur; bu yüzden ortalama kayıp düşük kalır ve RSI haftalarca 70'in üzerinde durabilir. 70'in üzerindeki her hareketi satış nedeni saymak, trendin aleyhine tekrar tekrar pozisyon almak demektir.

Bazı yatırımcılar trendde RSI'ı farklı okur: Yükseliş trendinde RSI'ın 30'a inmesini beklemek yerine, geri çekilmelerde aralığının ortası civarında tutunup tutunmadığına bakarlar. Bu bir kural değil, momentumu okumanın bir yoludur.

Uyumsuzluk ve sınırları

Uyumsuzluk (divergence), fiyat ile RSI'ın birbiriyle çelişmesidir. Düşüş yönlü (negatif) uyumsuzlukta fiyat daha yüksek bir tepe yaparken RSI daha düşük bir tepe yapar: yeni tepe daha az yukarı yönlü momentumla gelmiştir. Yükseliş yönlü (pozitif) uyumsuzluk bunun ayna görüntüsüdür: fiyatta daha düşük bir dip, RSI'da daha yüksek bir dip.

Uyumsuzluklar fark edilmeye değerdir ama aşırı yorumlanmaları da kolaydır. Uzun bir trendde fiyat ilerlemeye devam ederken RSI birkaç kez uyumsuzluk gösterebilir ve uyumsuzluk bir dönüşün ne zaman geleceği, hatta gelip gelmeyeceği hakkında hiçbir şey söylemez. Birçok yatırımcı bunu tek başına bir sinyal olarak değil, örneğin son yükselen dibin kırılıp kırılmadığı gibi fiyat yapısını daha yakından izlemek için bir neden olarak kullanır.