Giải thích khối lượng giao dịch: nó xác nhận điều gì và không xác nhận điều gì

Khối lượng đếm gì

Khối lượng là lượng giao dịch trong một khoảng thời gian: số cổ phiếu với cổ phiếu, số coin với một cặp crypto, số hợp đồng với futures. Một số nền tảng hiển thị nó bằng đô la hoặc một đồng tiền định giá khác.

Mỗi giao dịch đều có một bên mua và một bên bán, nên một cột khối lượng không phải là khối lượng “mua” hay “bán”. Trên hầu hết các biểu đồ, cột chỉ đơn giản được tô cùng màu với cây nến của nó: xanh nếu nến đóng cửa tăng, đỏ nếu đóng cửa giảm.

Khối lượng dễ đọc nhất khi so với chính mức trung bình gần đây của nó. Ví dụ (giả định): nếu khối lượng bình quân ngày của một cổ phiếu trong 20 phiên qua là 1.200.000 cổ phiếu, một ngày có 3.000.000 cổ phiếu bằng 2,5 lần mức trung bình, và một ngày có 900.000 cổ phiếu bằng 0,75 lần.

Vì sao khối lượng crypto phụ thuộc vào nơi giao dịch

Với cổ phiếu Mỹ, giao dịch từ các sàn và các địa điểm ngoài sàn đều được báo cáo về một băng dữ liệu hợp nhất (consolidated tape), nên hầu hết biểu đồ hiển thị một con số tổng gần như đầy đủ. Các nguồn dữ liệu vẫn có khác biệt, và biểu đồ dựng từ dữ liệu của một địa điểm duy nhất sẽ cho thấy ít hơn.

Crypto không có băng dữ liệu hợp nhất. Mỗi sàn báo cáo giao dịch của riêng mình, nên khối lượng dưới biểu đồ của một sàn chỉ là phần thị trường của sàn đó. Các chế độ xem tổng hợp cộng nhiều sàn lại với nhau, và mỗi nhà cung cấp dữ liệu tự chọn sàn nào được tính.

• Giao ngay và phái sinh là riêng biệt. Khối lượng giao ngay đếm số coin được chuyển tay; khối lượng futures và hợp đồng vĩnh cửu đếm số hợp đồng, thường được giao dịch bằng đòn bẩy. Với các coin lớn, khối lượng phái sinh thường lớn hơn khối lượng giao ngay.
• Khối lượng báo cáo không phải lúc nào cũng thật. Một số sàn đã thổi phồng số liệu bằng giao dịch giả (wash trading), tức những giao dịch không thực sự đổi chủ sở hữu. Các nhà cung cấp dữ liệu áp dụng bộ lọc riêng, và đó là một lý do khiến con số tổng của họ khác nhau.
• Đơn vị tính quan trọng. Khối lượng tính bằng coin và khối lượng tính bằng đô la biến động khác nhau khi giá thay đổi nhiều.
• Thời điểm quan trọng. Khối lượng crypto thường thấp hơn vào cuối tuần, còn khối lượng cổ phiếu Mỹ thường cao nhất gần giờ mở cửa và giờ đóng cửa.

Phá vỡ, trôi chậm và các đợt tăng vọt vì tin tức

Trader thường kiểm tra khối lượng nhất khi giá đi xuyên qua một vùng giá. Một cú phá vỡ với khối lượng cao hơn hẳn mức trung bình gần đây thường được hiểu là có sự tham gia rộng rãi. Một cú phá vỡ với khối lượng thấp được nhìn thận trọng hơn, vì có ít người tham gia đứng sau nó.

Những đợt trôi chậm thì ngược lại. Giá tăng hoặc giảm từ từ trong khi khối lượng co lại cho thấy có ít người tham gia đang đẩy giá. Điều đó không khiến đợt trôi đó sai; nó chỉ có nghĩa là khối lượng không xác nhận nó.

Các đợt tăng vọt quanh tin tức, như kết quả kinh doanh, số liệu kinh tế hay việc niêm yết trên một sàn, cho thấy sự chú ý, không cho thấy hướng đi. Trong crypto, một làn sóng thanh lý cũng có thể tạo ra đợt tăng vọt. Trader thường đánh dấu giá cao nhất và thấp nhất của cây nến tăng vọt làm mốc tham chiếu về sau.

Dùng khối lượng cùng hỗ trợ và kháng cự

Khối lượng bổ sung chi tiết cho các vùng giá được mô tả trong bài hướng dẫn về hỗ trợ và kháng cự của chúng tôi. Một cách đọc phổ biến ở từng giai đoạn:

• Khi giá kiểm định vùng giá: khối lượng lớn khi giá bị từ chối cho thấy nhiều giao dịch đã diễn ra ở đó, một lý do khiến trader coi vùng giá đó là quan trọng.
• Khi phá vỡ: một lần đóng cửa vượt ra ngoài vùng với khối lượng trên mức trung bình là tổ hợp mà nhiều trader tìm kiếm.
• Khi kiểm định lại: một nhịp điều chỉnh về vùng vừa bị phá với khối lượng thấp hơn thường được hiểu là một lần kiểm định lại bình tĩnh chứ không phải một cuộc tháo chạy.
• Bên trong vùng đi ngang: khối lượng giảm dần khi giá đi giữa hai biên là bình thường và tự nó không nói lên nhiều điều.

Không điều nào trong số này là quy tắc. Khối lượng làm một cách đọc biểu đồ mạnh lên hoặc yếu đi; nó không quyết định cách đọc đó, và không nói gì về việc giá sẽ đi đâu tiếp theo.