RSI: что на самом деле означают линии 70 и 30

Откуда взялся RSI

RSI предложил J. Welles Wilder Jr. в книге New Concepts in Technical Trading Systems 1978 года. Индикатор сравнивает размер недавних движений вверх с размером недавних движений вниз и переводит результат в шкалу от 0 до 100.

Wilder брал для расчёта 14 периодов, и на большинстве платформ это значение до сих пор стоит по умолчанию. На дневном графике это последние 14 изменений от одного закрытия к следующему.

Как он рассчитывается

Возьмите изменение от каждого закрытия к следующему за период расчёта. Усредните приросты, считая дни снижения нулевыми, и усредните потери, считая дни роста нулевыми. Разделите средний прирост на среднюю потерю — это отношение называется RS. Тогда RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

Допустим, за 14 дней цена росла 9 дней — в сумме на $14 — и снижалась 5 дней — в сумме на $7. Средний прирост равен $14 ÷ 14 = $1,00, средняя потеря — $7 ÷ 14 = $0,50. RS равно 2, значит, RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66,7.

Это первое значение использует простые средние — так метод Wilder задаёт начальные значения. Дальше Wilder сглаживает средние: каждый день новая средняя равна (предыдущая × 13 + сегодняшний прирост или потеря) ÷ 14. Если следующий день добавляет прирост $2, средний прирост становится примерно $1,07, средняя потеря — примерно $0,46, а RSI поднимается примерно до 69,8.

Что на самом деле измеряют 70 и 30

Wilder считал значения выше 70 зоной перекупленности, а ниже 30 — перепроданности. Проще говоря, RSI 70 означает, что средний прирост за период расчёта был примерно в 2,33 раза больше средней потери. Это описание сильных покупок в недавнем прошлом. Это не значит, что покупки вот-вот прекратятся.

• Выше 70: за период расчёта приросты явно перевешивали потери.
• Около 50: приросты и потери были примерно одного размера.
• Ниже 30: потери явно перевешивали приросты.
• На крайних значениях: если каждый день в окне был днём роста, средняя потеря равна нулю и RSI равен 100; если каждый день был днём снижения, RSI равен 0.

«Перекупленность» — это описание последних 14 периодов, а не прогноз. Рынок может оставаться выше 70, продолжая расти, и ниже 30, продолжая падать.

RSI в сильных трендах

Именно в сильных трендах RSI и остаётся растянутым. В устойчивом восходящем тренде откаты небольшие и короткие, поэтому средняя потеря остаётся низкой, и RSI может неделями держаться выше 70. Считать каждый выход выше 70 поводом для продажи — значит раз за разом ставить против тренда.

Некоторые трейдеры в тренде читают RSI иначе: в восходящем тренде они смотрят, держится ли он на откатах в районе середины своего диапазона, а не ждут, пока он дойдёт до 30. Это способ читать моментум, а не правило.

Дивергенция и её ограничения

Дивергенция — это расхождение между ценой и RSI. При медвежьей дивергенции цена обновляет максимум, а RSI делает более низкий максимум: новый максимум пришёл с меньшим восходящим импульсом. Бычья дивергенция — зеркальный случай: более низкий минимум цены при более высоком минимуме RSI.

Дивергенции стоит замечать, и их легко переоценить. В длинном тренде RSI может расходиться с ценой несколько раз, пока цена продолжает движение, а дивергенция ничего не говорит о том, когда и случится ли разворот вообще. Многие трейдеры используют её как повод внимательнее следить за структурой цены — например, не пробит ли последний повышающийся минимум, — а не как самостоятельный сигнал.