ビットコイン、ETF流出を意に介さず：日足チャートが示すもの

何が起きたか

CoinDeskによると、月曜日の価格は日曜日につけた約$84,145の高値からそれほど離れていませんでした。上昇は広範でした。BitDelta IndiaのPurvang Mashru氏はCoinDeskに対し、上位10の暗号資産のうち9つが過去24時間で上昇し、Avalancheが5.1%高の$10.91でけん引したと述べました。

マクロ環境はやや落ち着きました。WTI原油先物は週初に1.8%下落して$90.28となり、木曜日の急騰を打ち消しました。CoinDeskは、この下落を、ドナルド・トランプ大統領が金曜日に発表した、ロシアが300,000メートルトンのディーゼルを供給する合意、つまり制裁の部分的な緩和と結び付けました。

ETFの数字が重要な理由

現物ETFのフローは、機関投資家の需要を最も明確に映す指標の一つです。先週は低調でした。CoinDeskはSoSoValueのデータを引用し、米国の現物ビットコインETFから681百万ドルが流出し、6月以来最大で、主に水曜日と木曜日に出たと伝えました。

Decryptのトラッカーも日ごとに同じパターンを示しています。水曜日は484.9百万ドル、木曜日はさらに244.1百万ドルが流出し、金曜日に21.1百万ドルが戻りました。10月は好調に始まり、10月1日と2日に292.6百万ドル、10月6日に118.8百万ドルが流入しました。それでもDecryptは、月初7営業日で386.3百万ドルの純流出になったと報じています。

背景も参考になります。Decryptによると、9月には上院でClarity Actの討論終結動議が否決された後、ビットコインETFは9営業日連続の流入を記録し、その額は約3十億ドルでした。上場以来の累計純流入は57.6十億ドルで、純資産総額は100.6十億ドルです。この規模に比べれば悪い1週間は小さなものですが、需要が一方向ではないことを示しています。

イーサ関連ファンドはさらに悪い状況でした。Decryptによると、イーサETFは金曜日に56.1百万ドルを失い、9日連続の流出となり、10月はこれまでに635百万ドルが流出しました。

ビットコインのチャートが示すこと

Chartoraのデータは日次の終値を使用しています。ビットコインの直近の日足終値は$83,482で、上で引用した日中価格をやや下回ります。この差は通常のことで、終値は1日1回のスナップショットだからです。

最も近いサポートは$81,753で、2026-10-08のスイングロー（swing low）です。現在価格を約2.1%下回っています。スイングローとは、前後の終値より低い終値のことです。このゾーンは、MashruさんとGiottus Exchange CEOのVikram Subburaj氏がともに重要なサポートと呼んだ$82,000の水準とほぼ重なります。最も近いレジスタンスは$86,518で、2026-10-04のスイングハイ（swing high）です。価格を約3.6%上回っています。

日足終値で見たトレンド構造は依然として下降トレンドで、高値と安値が切り下がっています。ただし、価格は50日平均線の$81,079を3.0%上回っています。50日平均線は直近50日分の日足終値の平均で、中期的な方向を示します。ビットコインは90日間で28.9%上昇し、90日安値の$62,823から高値の$86,616までのレンジの87%の位置にあります。

イーサの概況

イーサの直近の日足終値は$2,556で、こちらも日足終値では下降トレンドです。50日平均線の$2,559をわずかに0.1%下回っています。サポートは$2,475で約3.3%下、レジスタンスは$2,727で約6.7%上です。イーサは$1,842から$2,776までの90日レンジの76%の位置にあります。

状況を変えうるもの

ビットコインの場合、日足終値が$81,753から$82,000のゾーンを下回れば、現在の見方は弱まり、50日平均線が試されることになります。日足終値が$86,518を上回れば、高値切り下げのパターンが崩れ、下降トレンドという見立てに疑問が生じます。この2つのゾーンの間では、チャートは強弱が混在しています。構造は下向きですが、価格は中期平均線の上にあります。

これらは正確なラインではなくゾーンとして捉えてください。変動の大きいフローによって、価格が日中にある水準を突き抜けても、その先で終値をつけないことがあります。

次に注目すべきこと

2人のアナリストはいずれも、10月14日に発表予定の米国のインフレ指標を次の大きなマクロ材料として挙げました。Mashruさんは、10月9日までの週に米国債利回りが24年ぶりの高水準に達したことにも言及しました。日々のETFフローも引き続きもう一つのシグナルです。Subburaj氏が述べたように、「ETFフローは引き続き不安定です」。